多只“翻倍基”二季报出炉！科技赛道调仓分化：有人加仓算力、有人减持半导体→

来源：金融投资报

(资料图)

基金二季报披露拉开大幕。

金融投资报记者注意到，截至7月13日，已经披露二季报的30多只基金中，有10多只主动权益类基金在上半年取得了超100%的收益，其二季度持仓备受关注。这些基金主要来自红土创新基金、金信基金、融通基金、同泰基金。

二季报显示，这些上半年领跑的基金在坚守科技主线的基础上，走出了差异化调仓路径：部分基金大幅更迭半导体、通信设备等重仓标的，加码AI算力基建核心资产；部分基金审慎规避高位估值风险，对半导体高位标的进行结构性减仓、优化细分布局。

此外，多只绩优基金因上半年业绩爆发，规模出现大幅增长，资金扩容下的调仓策略、持仓逻辑与后市研判，为当下科技赛道投资提供了重要参考。

坚守AI科技投资主线

多只翻倍基金二季度持续锚定人工智能、半导体、通信设备等核心赛道，在高仓位运作下完成重仓股迭代升级。

红土创新新科技今年上半年取得了143.57%的收益。二季报显示，该基金仍然保持九成左右的较高仓位，但前十大重仓股有较为明显的变化。

其中，6只个股为新进重仓股，包括北京君正、珂玛科技、永鼎股份、亨通光电、长川科技（维权）、芯原股份，主要分布在半导体和通信设备行业。

一季度末就在列的重仓股中际旭创、新易盛、源杰科技在二季度继续获大幅加仓。相比一季度末，该基金对半导体的持仓比重有所提升。

得益于上半年较为出色的业绩表现，该基金资产规模由一季度末的10亿元增长至二季度末的34亿元左右，因而有较为充裕的资金进行调仓。而在规模明显增长背景下，该基金的股票仓位仍然与一季度末持平，显示基金经理调仓迅速。基金经理盖俊龙表示，持续看好人工智能领域，包括算力基础建设和AI应用方面的发展。

同样由盖俊龙管理的红土创新景气回报、红土创新转型精选、红土创新智能制造等基金的调仓方向与之较为相似。

同泰数字经济二季度的持仓调整也围绕半导体展开，该基金一季度末就持有的长川科技、珂玛科技、盛科通信-U、江丰电子等半导体个股均在二季度被减持，除长川科技外，其余个股均退出前十大重仓股行列。

与此同时，该基金在二季度又新进了海光信息、芯原股份、兆易创新等半导体板块个股。此外，该基金在二季度加仓了精测电子、中际旭创、新易盛。

部分基金审慎减持半导体

在科技赛道整体表现火热的同时，部分基金基于市场估值与宏观环境，开启审慎调仓模式，规避板块阶段性波动风险。金信系多只基金率先调整策略，尽管股票仓位小幅提升，但主动减持多只累计涨幅过高的半导体个股。

金信精选成长在二季度减持了半导体等涨幅较高的持仓。

二季报显示，其资产规模为4.6亿元，较一季度末有所增加。其股票仓位达到九成，较一季度末小幅增加。但其前十大重仓名单内多只标的持仓规模下调，如茂莱光学、强一股份、芯源微、中科飞测等均被减仓，这些个股主要集中在半导体行业。同时，该基金新进的重仓股包括汇成真空、新莱应材（维权）、裕太微-U，它们分别是专用设备、通用设备和半导体行业的个股。

金信精选成长基金经理孔学兵表示，二季度以来，国产半导体所有细分方向都出现了较为明显的累计涨幅，结构性高企的估值面对宏观能见度不高和中长期资金不足的现实，进入了业绩验证阶段，在市场风格阶段性极致演绎之后，波动率可能会明显加大，宜积极和审慎应对。由孔学兵管理的金信稳健策略、金信行业优选也进行了类似的结构性减仓操作，同样减持了半导体个股。

融通产业趋势股票仓位较一季度末下降8个百分点左右，或与其规模增长未能及时调整仓位有关。其资产规模由一季度末的不到4亿元，增长至二季度末的21亿元以上。

前十大重仓股方面，该基金主要持有AI领域个股，相比一季度末，大幅加仓新易盛、中际旭创、东山精密、源杰科技、永鼎股份、剑桥科技，同时新进了金安国纪、建滔集团、华虹宏力等个股，主要分布在元件和通信设备方面。　

| 金融投资报记者 刘庆华 |

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