公司债券风险有哪些?债基的风险和收益怎么评估?

公司债券风险有哪些?

1、评估债券的信用风险。信用风险是指发行债券的机构可能无法按时按量偿还本息，从而导致投资者损失的风险。对于一般企业发行的债券，债券评级机构会对其信用状况给出评价，从而帮助投资者评估其信用风险。投资者可以选择信用评级较高的债券来降低投资风险，如国债、大型商业银行债券等都是较为安全的投资选择。一般而言，信用评级越高的债券其收益率是更低的，投资者应在投资收益和风险之间进行权衡。

2、考虑债券的期限。债券的期限越长，其收益率往往也越高，但同时也面临更高的不确定性和风险。一般来说，投资者应根据自身资金的流动性偏好来选择相应的投资期限，如果投资者希望进行长期投资，可以选择如1年、2年、3年期的国债。如果只是打算短期投资，可以选择如短期银行票据、企业债券等。

3、考虑债券的流动性。流动性是指债券变现的难易程度，那些可以在二级市场上自由交易的债券流动性更好。一般来说，对于流动性较好的债券如上市公司可转债，投资者选择的灵活性会高一些，但同时其收益也会相应降低。流动性较差的债券如储蓄国债，其收益可能会更高更稳定，但提前支取时较为不便。

4、评估债券的利率风险。利率风险是指由于市场利率变化，导致债券价格波动的风险。一般来说，债券价格与市场利率呈反向变动。如果市场利率上升，债券价格就会下降，反之亦然。因此投资者在评估债券投资风险时，需要考虑市场利率的走向，以及其对债券价格的影响，避免在债券转手时价格下跌出现亏损。

债基的风险和收益怎么评估?

1、信用风险

信用风险又称违约风险，是指发行债券的借款人不能按时支付债券利息或偿还本金，而给债券投资者带来损失的风险。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为是金边债券，所以没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券则或多或少地有违约风险。因此，信用评级机构要对债券进行评价，以反映其违约风险。一般来说，如果市场认为一种债券的违约风险相对较高，那么就会要求债券的收益率要较高，从而弥补可能承受的损失。

规避方法

违约风险一般是由于发行债券的公司或主体经营状况不佳或信誉不高带来的风险，所以，避免违约风险的最直接的办法就是不买质量差的债券。在选择债券时，一定要仔细了解公司的情况，包括公司的经营状况和公司的以往债券支付情况，尽量避免投资经营状况不佳或信誉不好的公司债券，在持有债券期间，应尽可能对公司经营状况进行了解，以便及时作出卖出债券的抉择。同时，由于国债的投资风险较低，保守的投资者应尽量选择投资风险低的国债。

2、利率风险

债券的利率风险，是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。毫无疑问，利率是影响债券价格的重要因素之一：当利率提高时，债券的价格就降低;当利率降低时，债券的价格就会上升。由于债券价格会随利率变动，所以即便是没有违约风险的国债也会存在利率风险。

规避方法

应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合，如果利率上升，短期投资可以迅速的找到高收益投资机会，若利率下降，长期债券却能保持高收益。总之，一句老话：不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。

3、通货膨胀风险

通货膨胀风险又称购买力风险，是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。通货膨胀期间，投资者实际利率应该是票面利率扣除通货膨胀率。若债券利率为10%，通货膨胀率为8%，则实际的收益率只有2%，购买力风险是债券投资中最常出现的一种风险。实际上，在20世纪80年代末到90年代初，由于国民经济一直处于高通(微博)货膨胀的状态，我国发行的国债销路并不好。

规避方法

对于购买力风险，最好的规避方法就是分散投资，以分散风险，使购买力下降带来的风险能为某些收益较高的投资收益所弥补。通常采用的方法是将一部分资金投资于收益较高的投资方式上，如股票、期货等，但带来的风险也随之增加。

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