A股银行理财存续规模超21万亿 净值型理财产品发行力度加强

今年是资管新规过渡期最后一年，上市银行持续推动理财业务转型。

根据长江商报记者不完全统计，截至2019年末，36家A股上市银行理财产品存续规模达到21.64万亿元。其中，六大国有行及九家股份行理财产品余额分别达到10.12万亿元、9.1万亿元，为银行业发展理财业务的主力部队。

加大净值型理财产品发行力度，提升净值型理财产品占比，是上市银行推进理财转型的主要方式。记者注意到，大多数上市银行已将净值型理财产品在非保本理财产品中的占比提升至50%以上。

与此同时，作为银行理财子公司成立元年，2019年6月份以来多家上市银行理财子公司获批开业，成为银行业积极服务实体经济的一大重要途径。

截至2019年末，11家上市银行理财子公司获批开业，其中8家披露开业后的业绩情况，且均实现盈利。

长江商报记者粗略计算，在开业首年，八家上市银行理财子公司合计实现净利润7.9亿元。

净值型理财产品发行力度加强

根据安永披露的《中国上市银行2019年回顾及未来展望》，自2018年资管新规发布以来，2019年监管继续加快资管新规配套实施细则的落地。上市银行则响应监管政策要求，立足理财业务“受人之托、代人理财”的实质，全面落实资管新规系列监管政策，积极稳妥推进理财业务转型，持续加强理财业务风险管理体系建设，以实现理财业务顺利转型。

长江商报记者根据各家银行年报粗略统计，截至2019年末，36家A股上市银行理财产品存续规模(含保本和非保本)约为21.64万亿元。其中，国有大行和股份行理财产品存续规模分别为10.12万亿元、9.1万亿元，占比46.8%、42%，合计占比接近九成。

在过去的2019年度，上市银行通过逐步压降存量预期收益型理财产品规模，加大净值型理财产品发行力度，提升净值型理财产品占比，持续推进理财业务转型。

记者梳理发现，在已披露数据的银行中，多家银行压缩保本理财产品规模，并将净值型理财产品的所占比例提升至50%以上，切实响应监管要求。同时，随着理财业务规模的扩大，上市银行来自此部分的中间收入也在不断提升。

国有大行中，截至2019年末，农行理财产品余额(不含结构性存款，下同)合计2.03万亿元，比上年末增长22.2%;其中，净值型理财产品7819.38亿元，比上年末增长47.9%。交行净值型理财产品平均余额2745.47亿元，较上年末增加1569.59亿元，占表外理财比重较上年提升15.12个百分点至30.64%。

股份行中，报告期末，兴业银行净值型产品规模7483.58亿元，同比增长23.18%，在理财中的占比提升至55.96%。中信银行非担险理财产品存续规模1.1万亿元，较上年末上升19.24%，其中净值型产品规模占比达59.47%，产品整体风格稳健，为客户创造收益(不包含结构性存款)427.26亿元。

城商行中，2019年末上海银行净值型产品规模1907.31亿元，较上年末增长59.28%，占非保本理财产品比例62.57%，较上年末提高15.19个百分点。报告期内，实现理财中间业务收入13.13亿元，同比增长71.19%。

南京银行净值类理财产品余额1412.4亿元，较上年末增加623.64亿元，占该行非保本理财产品比例为52.7%，较上年末提升了22个百分点。贵阳银行净值型理财产品存续规模为625.53亿元，较年初增长13.44%，净值型产品占理财产品比例为80.93%。

此外，农商行中，2019年末重庆农商行理财产品余额1344.32亿元，较上年末增长7.46%，其中净值型理财余额707.62亿元，占比提升至52.64%。

11家开业理财子公司8家盈利

2019年是银行业理财子公司开业元年。2019年以来，已有三十余家银行公开披露将筹建理财子公司。

去年6月，建行旗下建信理财正式开业运营，成为全国首家开业的商业银行理财子公司。三个月后，光大理财开业，成为首家成立的股份制商业银行理财子公司。

包括上述两家公司在内，截至2019年末，中银理财、工银理财、农银理财、交银理财、中邮理财、招银理财、兴银理财、宁银理财、杭银理财等11家上市银行理财子公司获批开业。

今年以来，青岛银行、重庆农商行、徽商银行、华夏银行等多家银行旗下理财子公司筹建也获得监管批文。

安永指出，各行积极推动理财子公司与母行在销售、风险管控、系统运营等各方面的协同发展，同时提升理财资管业务的主动管理能力和专业化程度，助力实体经济及资本市场的稳定发展。

值得关注的是，在开业首年，11家开业的上市银行理财子公司中，已有工银理财、建信理财、农银理财、交银理财、光大理财、兴银理财、宁银理财、杭银理财等8家披露业绩，且均实现盈利。

其中，“宇宙行”工商银行旗下工银理财是全国首家获批开业的银行系理财子公司，去年实现净利润3.3亿元站上首位。期末工银理财总资产163.97亿元，净资产163.3亿元。

同时，农行、交行、建行旗下农银理财、交银理财、建信理财去年分别实现净利润2.96亿元、0.89亿元、0.6亿元，利润规模均在千万之上。

此外，兴银理财、光大理财、宁银理财、杭银理财等去年净利润分别为819.14万元、370万元、38.4万元、25.63万元。

长江商报记者粗略计算，上述八家上市银行理财子公司去年合计实现净利润7.9亿元。

需要注意是，今年是资管新规规定的过渡期最后一年，而年初新冠疫情的爆发增加了上市银行理财业务转型的不确定性。安永认为，上市银行在理财业务转型的过程中主要面临着非标资产处置、净值化管理、理财产品线上推广、理财子公司的发展定位等四大方面的挑战。

其中，在理财子公司的发展定位方面，安永指出，在国家金融供给侧改革的背景以及强监管的环境下，理财子公司应考虑如何有效借鉴国际金融集团先进的资管经验，根据国内外资管市场的不同发展特点，利用母行的资源优势，找准自己的经营模式，提升核心竞争力。